家族信托（Family Trust），是信托的一種形式。家族信托的主要目的是為財產委托人（Settlor）提供一套機制，以最省稅的方式將自己的財產有計劃的傳承給信托受益人（Trust Beneficiary）。

假設隔壁老王祖墳冒青煙，自己辛辛苦苦創立的軟件企業被阿里巴巴集團收購。老王從收購中得到了價值一億美元的股票。他賣了一部分股票，買了幾套大房子，一些基金和幾輛豪車。老王現在60多歲。他老來得子，兒子才二十出頭，在澳大利亞讀大學，快要畢業了。老王在考慮把財產傳承給兒子時有以下幾個問題需要考慮。

1）老王不想一下子把大額財產直接送給兒子，讓兒子覺得財富來的如此容易，以至于失去了勤奮工作的動力。老王出身于農村里，經歷過文革，深深知道沒錢的痛苦，更明白金錢對于一個人的腐蝕性。

就像美國投資大師巴菲特所說：你給孩子的錢應該剛剛好，多到讓他們敢干任何事，少到讓他們不能無所事事。因此對于老王來說，一個更理想的傳承程序是有計劃的，逐步的，得到控制的過程。比如在兒子結婚時給多少，生孩子時給多少，孫子輩上學時給多少，等等。這樣對于兒子來說，他也無法坐吃山空，還是要為自己的事業和追求做出自己的努力。

2）老王在把巨額財產贈送給兒子時，也有一些顧慮。比如兒子結婚后，如果和媳婦相處不好怎么辦？萬一兩人以后吵架甚至要離婚怎么辦？老王夫婦可不愿自己的兒子像王寶強那樣被媳婦瓜分財產。畢竟這是老王多年以來省吃儉用的辛苦積累，可是兒子不一定懂這錢來的有多不容易。

3）老王那幾套房子里，有兩套在澳大利亞。當時購買澳大利亞的房子，其出發點是房價比上海便宜，而且兒子在那里上學，所以就花錢買了兩套房子以備兒子以后工作結婚，或者在澳大利亞定居用。但是澳大利亞和世界上很多其他國家一樣，有遺產稅和贈予稅。如果把房產證上的名字從老王變為小王，又有印花稅。老王一想到自己把房子給兒子都要給政府交稅，這小心臟就覺得有些吃不消。

4）老王是個花心大蘿卜。他曾經和一個叫小梅的年輕姑娘有過一段時間的來往。后來被王太太捉奸后，老王給了小梅一筆錢，斷絕了關系。但是老王在和小梅打的火熱的時候，給了她很多山盟海誓，甚至寫了宣誓書和借條：以后我一定娶你回家。今生我欠你一個億。當時寫的時候處于熱戀階段，老王那時候也沒那么多錢，因此沒有太多考慮。但沒想到自己真的會成為億萬富翁。現在老王發達了，還被報紙報道，老王也有一點隱隱的擔心小梅又會回來找他。

像老王這種情況，就可以考慮設立家族信托來解決上面提到的這些后顧之憂。下面就讓我來具體解釋一下。

要理解家族信托，首先要理解這么幾個概念。

1）財產委托人：Settlor。指設立家族信托把自己的財產送出去的人。在上面這個例子中，指的是老王他自己。

2）信托受益人：Beneficiary。指信托中的財產惠顧的對象。在上面這個例子中，指的是老王的兒子，小王。

3）信托受托人：Trustee。指的是管理信托中財產的管家。這是一個非常重要的角色。從法律上來說，老王一旦設立家族信托，這些財產的所有權，就從老王轉去了信托受托人。也就是說，這些財產已經不是老王的，而是信托受托人的了。

所以在設立家族信托的時候，找對信托受托人，是非常關鍵的一環。信托受托人可以是個人，也可以是專業信托公司。兩者的主要區別是：個人信托受托人一般是值得財產委托人信任的多年好友，涉及的費用也比較低。缺點是萬一個人信托受托人生大病，或者遇到意外死亡，就會影響到信托的運作。專業信托公司的缺點是費用比較高，但是它可以保證有一個公司團隊在那里專業化的運作。

4）信托：Trust。老王可以把自己想要傳承的財產，比如房屋，公司股票，現金等等，都放在該信托內。信托同時也是一個法律文件。在文件中，老王需要規定很多細節。比如該信托的主要用途是什么，在什么條件下可以分發給信托受益人多少資產，花多少年分發，信托可以投資什么，不可以投資什么，等等。

在這里稍微小結一下：信托，就是財產委托人設立的一個法律文件，將自己的財產所有權轉移給信托受托人，并按照該法律文件規定的條文將這些財產有計劃的分發給受益人的一個傳承安排。

信托的好處有：

1）避免家族內財產糾紛。在信托中，有哪些受益人，每個人應該獲得多少，在什么條件下可以獲得多少財產，都規定的清清楚楚。到時候分這些財產的是信托受托人，而不是財產委托人。比如財產委托人和不同的太太有好幾個孩子。在這種情況下，財產委托人可以把如何分蛋糕這個燙手的山芋交給信托受托人處理。

2）隔離財產，避免將父輩的債務傳到下一代。在中國有句老話叫做“父債子還”。如果老爸欠了一屁股債還不出來，兒子頂上去還債似乎是天經地義的事。家族信托可以給這樣的窘境提供一個解決方案。

舉個例子來說，假設老王由于某種原因在外面欠別人一個億。在沒有信托的情況下，即使老王把自己的房子贈予給小王，其債主還是可以通過打官司要求小王賣房償債。如果老王設立了家族信托，那么其債主有一個追債時限（在新加坡是五年）。如果在信托成立五年后債主沒有起訴，那么該信托內的財產就被視為獨立于老王的資產，在老王和債主的債務糾紛中不會有被追償的危險。

3）避稅：主要可以避免遺產稅和贈予稅。關于遺產稅我專門有篇文章有詳述。有興趣的朋友可以翻閱我的歷史文章。

信托的弊端有：

1）要花錢。最簡單的信托架構，需要做一套信托法律文件，因此會涉及價格不菲的律師費。然后要指定一個專業的信托公司。以新加坡為例，設立一個信托大約需要花10萬人民幣左右，管理一個信托每年的花費大約為5-6萬人民幣左右。如果要做的專業些，一般來說在信托下面還要放一個或者多個離岸公司（位于開曼或者英屬維京群島）。設立這些公司的目的有些小復雜，我在這里就不展開了。所以大家可以看到，設立一個家族信托，設立費和每年的運營費是筆不小的開銷。

2）資產控制權的讓渡。從法律上來說，家族信托一旦設立，財產委托人就已經把財產的所有權讓渡出去了，因此他對這些資產就沒有控制權了。嚴格來講，對這些資產有控制權的是信托受托人，而不是財產委托人。當然，信托受托人也不能隨心所欲的支配這些財產，他需要按照信托里規定的范圍和條件去管理或者分發這些財產。

很多財產委托人關心的問題是：一旦我設立家族信托，是不是就真的完全喪失對信托內資產的控制權了？這是一個很微妙的問題。因為從法律上來說，設立信托的目的就是讓渡控制權。以新加坡為例，信托內的財產不用支付資本所得稅，遺產稅和印花稅，因此可以為富豪省很多稅。但是前提是財產委托人確實將財產控制權讓渡給信托受托人。如果政府發現有足夠的證據表明這個控制權讓渡的不夠徹底，或者是“假讓渡”，那么這個信托就可能會被定義為“假信托”，并因此無法享受上面提到的那些好處。

但是另外一方面來說，財產委托人很多都是第一代創業家，他們很多人出身卑微，通過自己的打拼掙得人生第一桶金，改變了自己和孩子的命運，要他們放棄對于自己畢生努力積累的財富的控制權，談何容易？

在實際操作中，這個問題有許多不同的解決辦法，因人而異，無法一概而論，因此我在這里就不再展開了。有一點是肯定的，在設立家族信托之前，財產委托人需要做好調查工作，清楚的了解信托架構中什么可以做，什么不可以做，想清楚之后再做決定。

中國國內也可以設立家族信托。中國有幾家比較大的信托公司，比如平安信托，中信信托等，從2012年左右開始為中國的超高凈值客戶（一般凈資產在5億人民幣以上，信托最小資金量在5千萬人民幣以上）設立家族信托。

在國內設立信托，有一個問題是，其信托登記遵循的是“登記生效主義”原則，即信托財產只有依法辦理登記信托才能產生效力。因此，財產委托人以需要辦理登記手續的家族財產設立信托，必須將其財產進行登記公示。也就是說中國的家族信托無法保護家族隱私，因此被很多中國富豪所忌諱。

假設財產委托人（比如上例中的老王）在設立家族信托之后，他的企業因經營不善而被債權人申請破產清算。在有信托登記的情況下，家族信托作為信托財產，理應受“破產隔離”的保護，而不在清償資產之列。但中國現在沒有破產隔離的相關實施細則。再加上目前的家族信托中，委托人仍對信托財產有相當的控制權。那么對于已經設立的家族信托財產的有效性的判定，只能由法院進行裁決。如此一來，在中國設立的家族信托能否實現上面所說的“隔離資產”的目的就很難說得清了。

在海外的話，比較熱門的可以設立家族信托的國家和地區有新加坡，香港，新西蘭，庫克群島（Cook Islands）等。每個國家的家族信托法都有所不同，但整個框架還是比較類似的。在這里我稍微講一下香港和新加坡的家族信托。

首先香港和新加坡的家族信托基本類似，兩地的家族信托都可以免去資本所得稅，印花稅和遺產稅。

不同的地方在于：首先香港屬于中國，新加坡是一個獨立的國家。根據香港的《基本法》規定，香港回歸中國后，其法律體系50年不變。也就是說在2047年（從97年回歸50年后），香港的法律在理論上有一個小小的不確定性，可能會有和中國內地法接軌的可能性（比如到時候香港的信托法需要和中國內地的信托法一致）。

其次香港的信托公司不受香港金管局的監管，而新加坡的信托公司卻受新加坡金管局的監管。新加坡和香港的家族信托還有一些技術細節上的不同。比如新加坡的家族信托有個時效，是100年。而香港則是無限。

從一個中國人的角度來講，在香港和新加坡設立家族信托都可以考慮。香港可能更加方便一些，因為離內地比較近。在新加坡設立信托的話，因為新加坡是一個獨立國家，所以其獨立性會更高一些。

　　希望對大家有所幫助。

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