股權(quán)投資
       股權(quán)投資是非常古老的一個(gè)行業(yè)，但是私募股權(quán)(privateequity，簡稱PE)投資則是近30年來才獲得高速發(fā)展的新興事物。
       所謂私募股權(quán)投資，是指向具有高成長性的非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提供相應(yīng)的管理和其他增值服務(wù)，以期通過IPO或者其他方式退出，實(shí)現(xiàn)資本增值的資本運(yùn)作的過程。私募投資者的興趣不在于擁有分紅和經(jīng)營被投資企業(yè)，而在于最后從企業(yè)退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。
       為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，私募股權(quán)投資通過私募股權(quán)投資基金(本站簡稱為PE基金、私募基金或者基金)進(jìn)行，私募股權(quán)投資基金從大型機(jī)構(gòu)投資者和資金充裕的個(gè)人手中以非公開方式募集資金，然后尋求投資于未上市企業(yè)股權(quán)的機(jī)會(huì)，最后通過積極管理與退出，來獲得整個(gè)基金的投資回報(bào)。
       與專注于股票二級市場買賣的炒股型私募基金一樣，PE基金本質(zhì)上說也是一種理財(cái)工具，但是起始投資的門檻更高，投資的周期更長，投資回報(bào)率更為穩(wěn)健，適合于大級別資金的長期投資。
       風(fēng)險(xiǎn)投資/創(chuàng)業(yè)投資基金與PE基金有何區(qū)別
       風(fēng)險(xiǎn)投資/創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapital，簡稱VC)比PE基金更早走入中國人的視野。國際上著名的風(fēng)險(xiǎn)投資商如IDG、軟銀、凱鵬華盈等較早進(jìn)入中國，賺足了眼球與好交易。
       從理論上說，VC與PE雖然都是對上市前企業(yè)的投資，但是兩者在投資階段、投資規(guī)模、投資理念上有很大的不同。一般情況下，PE投資Pre-IPO、成熟期企業(yè);VC投資創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)。VC與PE的
       心態(tài)有很大不同：VC的心態(tài)是不能錯(cuò)過(好項(xiàng)目)，PE的心態(tài)是不能做錯(cuò)(指投資失誤)。但是，時(shí)至今日，交易的大型化使得VC與PE之間的差別越來越模糊。原來在硅谷做風(fēng)險(xiǎn)投資的老牌VC(如紅杉資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、凱鵬、德豐杰)進(jìn)入中國以后，旗下也開始募集PE基金，很多披露的投資交易金額都遠(yuǎn)超千萬美元。愿意投資早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的VC越來越少，現(xiàn)在只有泰山投資、IDG等還在投一些百萬人民幣級別的項(xiàng)目，多數(shù)基金無論叫什么名字，實(shí)際上主要參與2000萬人民幣到2億人民幣之間的PE投資交易。
       交易的大型化與資本市場上基金的募集金額越來越大有關(guān)。2008年，鼎暉投資和弘毅投資各自在中國募集了50億人民幣的PE基金。2009年募資金額則進(jìn)一步放大，黑石集團(tuán)計(jì)劃在上海浦東設(shè)立百仕通中華發(fā)展投資基金，募集目標(biāo)50億元人民幣;第一東方集團(tuán)計(jì)劃在上海募集60億元人民幣的基金;里昂證券與上海國盛集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的境內(nèi)人民幣私募股權(quán)基金募資目標(biāo)規(guī)模為100億元人民幣;而由上海國際集團(tuán)有限公司和中國國際金融有限公司共同發(fā)起的金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司擬募集總規(guī)模達(dá)到200億元上海金融產(chǎn)業(yè)投資基金，首期募集規(guī)模即達(dá)到80億元。
       單個(gè)基金限于人力成本，管理的項(xiàng)目一般不超過30個(gè)。因此，大型PE基金傾向于投資過億人民幣的項(xiàng)目，而千萬至億元人民幣規(guī)模的私募交易就留給了VC基金與小型PE基金來填補(bǔ)市場空白。
       私募股權(quán)基金的盈利性怎么樣?
       通過媒體報(bào)道我們知道：大部分明星都有從事股權(quán)投資活動(dòng)的經(jīng)歷，比如趙薇投阿里巴巴一天賺5.7億，黃曉明投華誼兄弟賺2億。
       京東商城、聚美優(yōu)品在海外敲響上市鐘聲的一刻，其背后的投資人也一同風(fēng)光登場。聚美優(yōu)品成功上市，天使投資人徐小平獲600倍回報(bào)。同樣，今日資本在京東身上守了8年，也獲得了超過100倍的回報(bào)。
       上述兩個(gè)例子已經(jīng)被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，投資回報(bào)率令不少人艷羨。這兩家走的都是股權(quán)投資的路子，即投資者通過出資入股公司，以獲得未來收益。
       股權(quán)如何定價(jià)?根據(jù)企業(yè)項(xiàng)目成長性以及未來估值而定。股權(quán)是不是有限的?股權(quán)可以通過增資擴(kuò)股提高注冊資金來擴(kuò)大股權(quán)。所以某種意義來說公司有錢是可以有更多股權(quán)來出售，股權(quán)價(jià)值不變。
       股權(quán)是不是上市才賺錢?
       案例1：
       孫正義2000年2000萬美金投資阿里巴巴。如果2004年賣掉手上股權(quán)可以賣8個(gè)億，4年翻40倍。因?yàn)闆]有賣，獨(dú)到的眼光2014年翻了2900倍獲得598億美金。就在不久前，軟銀為償還債務(wù)，孫正義賣了5%的股權(quán)套現(xiàn)79億美元，翻了1000多倍。
       案例2：
       周迅當(dāng)初有機(jī)會(huì)購買華誼兄弟原始股15萬股，0.25元/股，周迅覺得華誼兄弟要上市還要很久，第二年華誼兄弟股價(jià)漲到3元，周迅還是沒有買覺得太貴了。黃曉明購買450萬，華誼兄弟還沒有上市黃曉明已經(jīng)賺了2個(gè)億。如果股權(quán)需要上市才賺錢那么風(fēng)投這個(gè)行業(yè)可能要哭了。
       講到這里是不是發(fā)現(xiàn)自己不是很了解股權(quán)投資呢?據(jù)專家統(tǒng)計(jì)如果馬云不是做淘寶，是販毒的那么股權(quán)給他帶來收益估計(jì)需要販毒300年才能賺到那么多錢。
       結(jié)論：股權(quán)投資是當(dāng)前最賺錢的行業(yè)。
       財(cái)富就在你我身邊
       大家會(huì)議論：中國畢竟只有一個(gè)阿里巴巴、一個(gè)騰訊，這些案例不具有普遍性。事實(shí)是：在股權(quán)資本市場中催生的高成長的、傳奇的中國企業(yè)有一大片，絕非只是一兩家的個(gè)別案例。
       這樣的例子在當(dāng)今中國可以說數(shù)不勝數(shù)。每天通過電視、報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)的傳播涌現(xiàn)到我們面前。資本市場的魅力如此之巨大。在我們傳統(tǒng)行業(yè)里需要幾十年甚至幾代人創(chuàng)造的財(cái)富，在資本市場中經(jīng)常一夜之間美夢成真。
       這就是資本市場的魅力。這就是股權(quán)投資的魅力。
       股權(quán)的時(shí)代
       投資者都想獲取高額的收益，通俗的說法就是暴利!暴利的事，除了軍火、毒品，就是股權(quán)了，前兩個(gè)屬于非法犯罪，股權(quán)投資則是合法的!很多人輸就輸在，對于新興事物第一看不見，第二看不起，第三看不懂，第四來不及。
       我國改革開放后，大約以每十年為周期，會(huì)出現(xiàn)一次改變命運(yùn)的機(jī)會(huì)，只要抓住一次，人生就此改變。比如，80年代誰下海誰發(fā)財(cái)，賣方市場，什么產(chǎn)品都能賣出去。90年代，股票，最早的一代股民從股市賺了幾百倍，甚至數(shù)萬倍的收益。2000年以來，是房地產(chǎn)的時(shí)代，中國曾經(jīng)的10大富豪中有8位來自房地產(chǎn)行業(yè)。那么接下來的2010年代，新的財(cái)富源泉又在哪里呢?
       那就是股權(quán)投資!