【基本情況】

    某證券營業(yè)部客戶馮某向12386熱線反映，其通過該營業(yè)部購買的金融產(chǎn)品贖回時出現(xiàn)本金虧損，馮某認(rèn)為該產(chǎn)品本金不應(yīng)出現(xiàn)虧損，營業(yè)部風(fēng)險提示不到位，應(yīng)當(dāng)補償其本金虧損，故致電投訴，要求營業(yè)部進行賠償。經(jīng)了解，馮某購買的產(chǎn)品為證券公司資產(chǎn)管理計劃，該資管計劃向客戶公開的產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同等文本中，未以任何形式對客戶的本金不受損失或者取得最低收益做出承諾。投資者在購買該產(chǎn)品時，投資者適當(dāng)性測試、風(fēng)險測評、風(fēng)險確認(rèn)書等客戶資料均齊備，不存在營業(yè)部或其員工私下對馮某購買產(chǎn)品的本金或收益做出承諾的情形。

【調(diào)解結(jié)果】

    接到此投訴事項，內(nèi)蒙古證監(jiān)局組織內(nèi)蒙古證券期貨業(yè)協(xié)會調(diào)解員對案情進行了分析，了解核實事件過程，馮某表示，自己未意識到該金融產(chǎn)品的本金會遭受損失，一時難以接受，才投訴營業(yè)部風(fēng)險提示不到位，希望追回?fù)p失。營業(yè)部就產(chǎn)品性質(zhì)、風(fēng)險收益特征等情況向馮某進行了解釋，馮某表示認(rèn)可。根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第三十三條第二款規(guī)定：“證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾”。可見證券公司集合資產(chǎn)管理計劃不同于部分對本金收益做出承諾的銀行理財產(chǎn)品，是投資者自負(fù)盈虧的金融產(chǎn)品。本案中，投資者對所購買金融產(chǎn)品的類型和產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征不了解，導(dǎo)致錯誤的估計自身的投資收益。

【案例評析】

    本案主要是由于投資者對所購買金融產(chǎn)品的風(fēng)險認(rèn)識不足引起的。證券投資具有風(fēng)險，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、私募證券投資基金、基金公司特定客戶資產(chǎn)管理計劃等屬于私募產(chǎn)品，是針對特定投資者推出的高風(fēng)險金融產(chǎn)品，投資在購買該類產(chǎn)品時，應(yīng)當(dāng)主動了解產(chǎn)品，認(rèn)真閱讀產(chǎn)品合同、說明書等材料，知悉風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資。營業(yè)部向客戶推薦金融產(chǎn)品時，應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)品性質(zhì)、風(fēng)險收益特征等進行詳細(xì)介紹，對產(chǎn)品的風(fēng)險應(yīng)予以警示，做好投資者適當(dāng)性管理工作。

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